在2022年全球面臨新冠疫情反復(fù)、局部政治動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)發(fā)展曲折的情況下，東南亞是當(dāng)今世界少有的宏觀經(jīng)濟(jì)仍快速增長(zhǎng)的地區(qū)，享有年輕化的人口結(jié)構(gòu)紅利。

2022年創(chuàng)投交易規(guī)模及數(shù)量仍處于高位，中后期項(xiàng)目占比提升。新加坡和印尼仍占主導(dǎo)，但泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)家占比逐漸提升。金融科技與服務(wù)行業(yè)為獲投資金額最高的賽道。募資端東南亞本地機(jī)構(gòu)Dry Powder充足，一改之前的小而美印象。

近十年中國(guó)機(jī)構(gòu)對(duì)東南亞投資總金額近168億美元。疫情與中國(guó)市場(chǎng)的政策加速更多的中國(guó)投資人關(guān)注東南亞，包含財(cái)投、戰(zhàn)投等多種力量。雖面臨難以有效了解本地市場(chǎng)的困境，中國(guó)投資人仍預(yù)計(jì)會(huì)在出入境政策進(jìn)一步放松后，與東南亞市場(chǎng)進(jìn)行更深入的交互。

中國(guó)戰(zhàn)投是中國(guó)投資人中對(duì)東南亞興趣最濃的，但投資與業(yè)務(wù)合作的角度仍在探索中。日韓、歐美和中東財(cái)投風(fēng)險(xiǎn)偏好較中國(guó)財(cái)投更寬松，目前均積極熟悉市場(chǎng)中。

東南亞是當(dāng)今世界少有的宏觀經(jīng)濟(jì)仍快速增長(zhǎng)的地區(qū)，享有人口與時(shí)代紅利。

整體經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，東南亞六國(guó)市場(chǎng)規(guī)模大、增長(zhǎng)潛力較高，近年來(lái)經(jīng)濟(jì)保持較高增速。2020年，東南亞六國(guó)GDP合計(jì)達(dá)3萬(wàn)億美元，1990年以來(lái)CAGR達(dá)8%，預(yù)計(jì)2030年將成為全球第四大經(jīng)濟(jì)體。盡管近兩年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展均受到新冠肺炎疫情的影響，但東南亞地區(qū)GDP仍保持相對(duì)較高增速，根據(jù)e-Conomy SEA Report 2022，東南亞2021-2022年GDP同比增長(zhǎng)5.3%，超過(guò)中國(guó)的3.8%、歐盟的3%和美國(guó)的1.5%。隨著全球疫情形勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體改善，2022年第二季度以來(lái)，東南亞國(guó)家的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)呈現(xiàn)進(jìn)一步恢復(fù)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)加速回穩(wěn)。東盟主要國(guó)家第二季度的實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，個(gè)人消費(fèi)增長(zhǎng)，外需表現(xiàn)堅(jiān)挺。

人口角度來(lái)看，截至2021年?yáng)|南亞人口6.5億，人口數(shù)量大；東南亞人口大國(guó)中，印尼13-24歲人口占比20%，菲律賓13-24歲人口占比23%，人口結(jié)構(gòu)具有年輕化特征，2021年互聯(lián)網(wǎng)滲透率達(dá)75%，未來(lái)隨著人口紅利不斷釋放和全球宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，東南亞地區(qū)市場(chǎng)潛力值得期待。

2022年?yáng)|南亞風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量657筆，總投資金額達(dá)93.81億美元。

2022年，盡管受全球宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，東南亞風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量及金額仍舊表現(xiàn)亮眼。截至2022年12月，交易數(shù)量657筆，總投資金額達(dá)93.81億美元，較2020年有顯著提升，預(yù)計(jì)全年投資數(shù)量及金額與2021年基本持平。截至2022年12月，本年度單筆投資金額約為1,839萬(wàn)美元，歷年單筆投資金額呈現(xiàn)逐年波動(dòng)上升趨勢(shì)。

2022年?yáng)|南亞風(fēng)險(xiǎn)投資C+輪金額22.17億美元，創(chuàng)歷史新高。

東南亞風(fēng)險(xiǎn)投資交易主要集中在pre-A及A輪等早期項(xiàng)目，截至2022年12月，pre-A輪投資367起，投資金額8.96億美元、A輪投資159起，投資金額18.07億美元，早期投資數(shù)量預(yù)計(jì)與2021年基本持平。截至2022年12月，C+輪投資金額22.17億美元，創(chuàng)歷史新高，說(shuō)明東南亞正逐步孕育更多成熟期的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

印度尼西亞仍為當(dāng)紅炸子雞，泰國(guó)、馬來(lái)西亞等占比提升，東南亞投資“百花齊放”。

新加坡、印度尼西亞作為東南亞最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體，在交易數(shù)量和投資金額方面占據(jù)較高比例，截至2022年12月，新加坡獲風(fēng)險(xiǎn)投資交易數(shù)量336起，投資金額53.52億美元，印度尼西亞交易數(shù)量166起，投資金額26.76億美元，合計(jì)占據(jù)東南亞70%+風(fēng)險(xiǎn)投資份額；且印度尼西亞市場(chǎng)越來(lái)越受投資者青睞。泰國(guó)、馬來(lái)西亞等新興市場(chǎng)不斷興起，風(fēng)險(xiǎn)投資交易數(shù)量占比有所提升，未來(lái)或可重點(diǎn)關(guān)注。